随着“地球村”时代的结束，世界贸易正处于转型期，其在全球GDP中的份额停滞不前。从乌克兰到中东的地缘政治动荡正在推动分裂，而“朋友支持”则将贸易转向基于联盟的方向。连接国正在崛起，新的贸易路线正在出现，但美国和中国等大国仍然高度相互依存。全球化正在进行重组，以适应日益加剧的保护主义。
地缘政治竞争加强了流动的区域化
过去十年，全球化遭受了许多冲击。唐纳德·特朗普等领导人引入的贸易壁垒打破了保护主义的禁忌，而乌克兰和中东战争等武装冲突正在扰乱传统的贸易路线。特朗普重返白宫的前景有可能重新引发一场全面的贸易战，特别是与中国的贸易争端。所有进口商品都有可能被征收高达60%的关税。
与此同时，拜登政府推出的《通胀削减法案》和《芯片法案》等举措旨在遣返战略产业，以限制美国对中国的依赖，同时维持2018年推出的关税。这表明，大国之间普遍存在减少经济相互依存的趋势，加剧了全球价值链的碎片化。
与此同时，被视为全球供应链关键参与者的中国与美国的贸易也在放缓，这两个巨头之间的月度贸易流量自2021年达到峰值以来下降了20%。
除了中美关系之外，地缘政治集团（一方是与西方结盟的集团，另一方是对俄乌冲突未有清晰表态的国家）之间的贸易正在大幅萎缩，比“集团内部”贸易萎缩得更快（见图）。
弯曲但不会破裂的世界贸易
尽管发生了这些动荡，但世界贸易并没有崩溃：它正在重新洗牌。“连接国”（充当大国之间传输带的第三国）的崛起是一个明显的迹象。越南和墨西哥等国正在成为战略中继国，在中美供应链中占据市场份额。
面对欧洲的制裁，俄罗斯利用北海航线等新的贸易路线将其石油出口重新定向到中国。因此，地缘政治紧张局势不仅改变了产品的目的地，也改变了用于运输产品的基础设施。
世界贸易的这种适应性可以从贸易路线的演变中看出。苏伊士运河等历史路线正被受地区冲突影响较小的替代路线所取代。根据中国“一带一路”倡议修建的铁路线就是另一个例子，该倡议旨在将中国的几个城市与欧洲经济体连接起来。在胡塞武装袭击红海后，这些铁路的交通量也出现了爆炸式增长，中欧铁路货运量在经历了两年的下降后，在2024年上半年增长了66%。
中美：脱钩只能走这么远
尽管推动脱钩，但世界经济仍然高度相互依存。美国和中国存在内部结构性失衡，只能通过对外贸易来解决。
中国仍然依赖出口来抵消国内需求不足，在造船和集装箱生产等某些关键领域保持着垄断地位。
尽管美国采取了旨在加强与盟国贸易关系的“朋友支持”举措，但它仍然依赖进口，特别是中国商品，来满足不断增长的消费。
然而，世界贸易的韧性将在未来几年受到考验。正如一些美国总统候选人所承诺的那样，贸易战的加剧，加上全球冲突的持续升级，可能会导致全球供应链的重大中断，特别是通过霍尔木兹海峡等战略门户。
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